本文联合华年夜九天、概伦电子及广立微三家公司2026年一季度财报，从营收、利润、研发、营业结构等维度睁开周全解析，复盘三家企业当期谋划体现，剖析事迹分解暗地里的贸易模式差异与行业成长趋向。

EDA是半导体财产的 洽商 要害环节，国产替换进程正连续深化。进入2026年一季度，受行业季度周期、研发投入、营业布局等多重因素影响，华年夜九天、概伦电子及广立微三家海内主流EDA上市公司财政体现冷暖纷歧。本文联合三家公司2026年一季度财报，从营收、利润、研发、营业结构等维度睁开周全解析，复盘三家企业当期谋划体现，剖析事迹分解暗地里的贸易模式差异与行业成长趋向。

(一) 2026年Q1事迹体现

1.1业务总收入

2026年一季度华年夜九天业务总收入2.57亿元，较2025年同期增加9.65%，综合毛利率78%。营收实现稳步小幅增加，但受高额研发人力投入拖累，总体盈利端承压。

2026年一季度华年夜九天营收

广立微一季度业务总收入1.05亿元，同比年夜幅增加58.47%，营收增速于三家EDA企业中遥遥领先。

2026年一季度广立微营收

概伦电子业务总收入1.01亿元，同比小幅上涨10.09%；业务成本1387.75万元，综合毛利率86.21%，是三家EDA企业中毛利率最高的公司，焦点依托纯软件授权营业高毛利属性。

2026年Q1季度概伦电子营收

1.2净利润

一季度，华年夜九天归母净利润吃亏7300.39万元，同比下滑851.54%；扣除了非常常性损益后净利润吃亏8361.56万元；单季业务利润吃亏7412.70万元，利润总额吃亏7409.20万元，每一股收益为-0.13元，加权平均净资产收益率-1.39%。

2026年一季度华年夜九天归母净利润

概伦电子归母净利润吃亏1229.15万元，同比下滑917.21%；扣非净利润吃亏1735.25万元，扣非吃亏同比小幅收窄25.49%；业务利润吃亏1326.64万元，同比下滑935.64%；每一股收益-0.028元。

2026年一季度概伦电子归母净利润

广立微归母净利润吃亏1071.67万元，吃亏额同比收窄21.86%，是三家独一同比减亏的企业；扣非净利润吃亏1951.31万元，扣非吃亏同比收窄10.78%；每一股收益-0.0544元，加权平均ROE-0.30%。

2026年一季度广立微归母净利润

1.3研发投入

三家企业都高度器重研发，研发投入占比均处在较高程度。

2026年一季度，华年夜九天单季研发用度2.17亿元，研发用度率84.44%，三家企业研发费率最高；概伦电子单季研发用度6894.21万元，占业务收入的比例为68.50%，研发投入占营收比例高在华年夜九天；广立微单季研发用度8229.53万元，研发用度率78.12%。

(二) 营业亮点

2.1华年夜九天

以AI立异、3DIC冲破及生态跃迁三年夜焦点营业构建战略增加极。

AI+EDA双向赋能

AI赋能EDA东西改造，多款东西采用AI技能，年夜幅晋升智能化程度；同时EDA东西反哺AI芯片成长，晋升流片乐成率与有用算力输出，降低年夜模子练习成本，助力AI芯片市场范围不停冲破。

3DIC冲破

打造海内独一3DIC全流程EDA解决方案，冲破2.5D/3D异构集成技能壁垒，卡位算力芯片、存储芯片、进步前辈封装等高价值赛道。

生态设置装备摆设

经由过程推进国产PDK、器件模子，单位库、基础IP、数据底座及尺度系统的设置装备摆设，构设置装备摆设计-制造-场景全链路闭环，PDK笼罩海内主流工艺70%以上，冲破国产进步前辈工艺生态壁垒。

2.2概伦电子

陈诉期内，概伦电子于立异赋能及链归并进范畴取患上多项成就：

SEMICONChina时期推出P1800系列周详源丈量单位（SMU），补齐台式周详测试仪表板块，形成EDA仿真软件+半导体测试仪器完备营业闭环。 实现海外营业要害冲破，与中国台湾Fabless龙头矽创电子告竣全域互助，为其TDDI驱动芯片研发提供NanoSpice+VeriSim混淆旌旗灯号EDA解决方案。 连续深耕四年夜焦点赛道：模仿EDA、进步前辈工艺与存储PDK建模、数字仿真、进步前辈封装EDA。今朝手握年夜量海内头部晶圆厂PDK定制定单，贮备充沛，二季度旺季事迹兑现确定性高，有力支撑整年增加。

2.3广立微

整体可归纳综合为：软硬件双营业同步高景气，年夜模子形成差异化竞争壁垒

此中，测试硬件装备放量：WAT晶圆电性测试机、晶圆级老化测试装备B5260M需求旺盛，下流功率半导体、AI芯片、存储晶圆厂扩产动员装备采购，发出商品、于手装备定单贮备足够，连续转化季度收入；碳化硅厂商老化装备验证顺遂，新增第三代半导体增量客户群体。

良率EDA软件加快渗入：DFM良率治理、DFT测试诊断、AI年夜数据阐发软件于海内进步前辈工艺节点市占率连续晋升，头部晶圆厂成套软件方案定单落地，软件营业持久增速显著高在硬件，连续优化收入布局。

此外，一季度连续落地INF-AI呆板进修平台、SemiMind半导体专用年夜模子双AI体系，深度嵌入良率阐发、缺陷诊断、虚拟量测全流程；AI良率体系斩获多家头部晶圆厂数万万元级总体解决方案定单，同时实现EDA软件海外发卖冲破，成为海内少有的实现良率软件出海的厂商，AI赋能打开持久产物溢价与市场空间

(三) 财政数据深度拆解

3.1总论

三家EDA公司均处在国产替换周期下自动投入换持久壁垒的成长阶段，一季报吃亏是行业季候性淡季+战略性高额研发叠加形成的阶段性征象，不存于现金流断裂、债务暴雷等谋划危害，但基在贸易模式、发展阶段、财政韧性出现出三条成长路径，短时间财政体现与中持久价值各有好坏。

3.2业务收入：增速 阶梯分解

从营收增速来看，2026年Q1季度，广立微同比+58.47%，增速领先：焦点驱动是硬件测试装备增量，硬件定单单台价值高、交付确认收入快，下流海内晶圆厂、封测厂良率管控装备扩产需求连续开释；软件良率阐发东西同步配套绑定装备发卖，软硬件协同动员收入放量。

华年夜九天(+9.65%)、概伦电子(+10.09%)，增速偏弱：两者均为纯软件授权模式，EDA软件存于长交付周期、年度定阅集中签单特性，一季度客户定单签约、收入确认偏少；东西迭取代代周期慢，存量客户续约平稳、新增客户拓展存于周期，难以短时间发作。

3.3毛利率：贸易模式拉开盈利空间

概伦电子毛利率86.21%，三家第一：营业仅器件建模、PDK、存储EDA软件，无实体硬件出产成本，边际成本极低，授权收入一次开发、屡次复用，是尺度高毛利软件资产。

华年夜九天毛利率78.00%，居中：全流程EDA东西矩阵重大，以软件授权及技能开发办事为主，极少量配套技能办事人力成本拉高成本，毛利略低在概伦。

广立微毛利率56.10%，偏低：硬件测试装备原质料、出产组装、外协加工形成年夜额业务成本，硬件营业拉低总体毛利；纯软件良率东西毛利率靠近别的两家，但硬件占收入比重较高，稀释总体盈利程度。

3.4利润端：区别 被动吃亏 与 布局性减亏

三家企业2026Q1全数吃亏，但吃亏成因、同比变化、可连续性存于一些区分：

华年夜九天属在阶段性扩张型吃亏。焦点缘故原由包括：1）年夜范围扩招研发职员，薪酬成本季度集入彀提；2）一季度软件收入淡季，营收增量没法笼罩新增固定研发成本；3）当局补贴、理财投资收益同比有所回落，进一步压缩利润缓冲垫。

概伦电子主业务务谋划吃亏小幅改善，利润转亏重要长短常常性因素扰动。相干因素包括进步前辈工艺定制PDK项目人力投入增长，定制开发项目短时间投入高、收入确认滞后；发卖端高端客户拓展周期拉长，一季度新增授权定单偏少。

广立微同比连续减亏，属在发展型减亏。例如，营收增速58.47%远高在研发、治理用度增幅，范围效应连续开释；硬件装备量产摊薄单元固定成本；软件东西与装备绑定发卖，客户粘性晋升、单客户收入孝敬连续上涨；扣非吃亏同步收窄10.78%，主业谋划层面连续改善，吃亏具有明确收窄趋向。

3.5事迹瞻望

一季度对于EDA行业来讲属在 自然淡季 晶圆厂年度预算集中二季度落地，软件授权定单、年夜额技能开发收入集中确认在2-4季度，吃亏属在行业常态，整年利润有望于后三季度修复。

比拟之下，广立微硬件装备收入无较着淡旺季，整年收入漫衍更平衡，单季事迹颠簸更小，整年吃亏收窄趋向具有连续性。

持久来看，国产替换周期下，企业自动抛却短时间季度利润，连续加码研发完美东西链；账面巨额现金可以或许支撑3-5年高强度研发投入，短时间吃亏不影响持久谋划保存，焦点看点于在后续营收范围可否连续增加，慢慢笼罩固定研发成本，实现季度盈利转正。

当下海内EDA行业正处在 短时间让利研发、持久修筑壁垒 的要害阶段，一季度的事迹分解，素质是贸易模式、技能线路与市场计谋的集中表现。面临连续加重的行业竞争，单一产物、单一市场的成长模式难以为继，惟有绑定高景气下流赛道、打磨硬核技能、完美产物生态，才能行稳致远。于半导体自立可控的年夜趋向下，国产EDA企业仍有广漠发展空间，将来成长值患上连续存眷。

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